Gestión del riesgo en cuentas de fondeo

Las firmas de fondeo ofrecen operar con su capital tras superar una evaluación. Casi todas tienen dos límites que, si se superan, terminan la prueba: la pérdida diaria máxima y la pérdida total máxima.

Los dos límites

Las cifras exactas cambian de una firma a otra, así que lee siempre sus reglas. Un ejemplo habitual:

• Pérdida diaria máxima: 5 % del balance inicial del día.
• Pérdida total máxima: 10 % del balance inicial de la cuenta.

Algunas firmas calculan el límite sobre el balance y otras sobre la equity (incluidas las posiciones abiertas), y algunas usan un límite «dinámico» que sube con los máximos. Ese detalle cambia mucho el margen real que tienes.

Cuánto arriesgar por operación

Si el límite diario es del 5 % y arriesgas un 2 % por operación, tres pérdidas seguidas en un día te dejan fuera. Con un 0,5 %, harían falta diez. Una referencia razonable es que tu peor día probable quede lejos del límite diario:

Riesgo por operación × operaciones máximas al día < límite diario, con margen de sobra.

Cuidado con las posiciones abiertas

Si la firma cuenta la equity, una posición que va en contra consume el límite aunque no la hayas cerrado. Varias posiciones correlacionadas (por ejemplo, varios pares contra el dólar) pueden alcanzar el límite a la vez. Revisa la correlación entre pares antes de sumar posiciones.

Una prueba es dinero simulado

En la mayoría de evaluaciones se opera en una cuenta demo: lo que se arriesga es la tarifa de la prueba, no el capital mostrado. Por eso, en un track record, las cuentas de evaluación se distinguen de las reales.

Resumen

• Conoce cómo calcula la firma sus límites (balance o equity, fijo o dinámico).
• Ajusta el riesgo por operación a la pérdida diaria permitida.
• Suma el riesgo de las posiciones correlacionadas.