Stop loss y take profit: dónde colocarlos con criterio

El stop loss es la orden que cierra la operación con una pérdida acotada. El take profit la cierra cuando el precio alcanza el objetivo. Los dos convierten una idea en un plan con números.

El stop va donde la idea se invalida

Un error común es elegir el stop por el dinero («no quiero perder más de 50 dólares») y colocarlo a esa distancia. El orden correcto es el inverso:

1. Decide dónde se invalida la idea: por ejemplo, por debajo del último mínimo relevante, o fuera del rango que esperabas que se mantuviera.
2. Mide la distancia en pips desde la entrada.
3. Ajusta el tamaño de la posición para que esa distancia equivalga al riesgo que aceptas (por ejemplo, el 1 % de la cuenta).

Así el stop tiene sentido técnico y la pérdida máxima sigue controlada.

Ten en cuenta el ruido

Los stops demasiado ajustados saltan por el movimiento normal del precio. Una referencia útil es el rango medio diario del instrumento, que puedes consultar en Mercados: un stop de 5 pips en un par que se mueve 80 al día está casi garantizado que salte.

El take profit y el ratio riesgo/beneficio

El objetivo suele colocarse en una zona donde esperas que el movimiento pierda fuerza. La relación entre lo que arriesgas y lo que buscas ganar es el ratio riesgo/beneficio: arriesgar 25 pips para ganar 50 es un 1:2. No hay un ratio «correcto» universal; depende de tu tasa de acierto, como explicamos en el artículo sobre la expectativa matemática.

Errores habituales

• Mover el stop más lejos cuando el precio se acerca.
• Operar sin stop «porque ya volverá».
• Poner el stop justo en números redondos o mínimos evidentes, donde se acumulan órdenes.
• Cerrar las ganadoras demasiado pronto y dejar correr las perdedoras.

Resumen

• Primero la invalidación, después el tamaño.
• Respeta la volatilidad del instrumento.
• Un stop que se mueve en contra no es un stop.